近日，房貸利息將抵扣個稅的消息已經(jīng)在各地廣為流傳，甚至刺激了地產(chǎn)股的自發(fā)上漲。
對于大量帶息買房的家庭來說，資產(chǎn)融資多，房貸還款期長，使得很多獨生子女因為租房而成為“房奴”，為了房子不得不節(jié)衣縮食、儲蓄。如果抵稅房貸利息死亡是真的，無疑會減輕家庭負擔。
為了鼓勵房地產(chǎn)市場，減稅也在進行中。時至今日，樓市仍處于最深刻的變革之中。如何通過稅收手段合理避稅，給壓路機以刺激需求的進一步釋放，從而抽干庫存，是公司樂于看到的。
但抵押貸款利息抵稅也有負面影響，尤其是馬太效應，可能會加劇利潤再分配，值得警惕。
對于不同的收入階層，房貸利息扣除個稅的盈利現(xiàn)象差別很大。有人算過賬。如果買一套總價值250萬的普通房子，房價的80%用于商業(yè)貸款，貸款20年，扣除總利息近33萬元；如果買一套1000萬的房子，20年的商業(yè)貸款支付房價的60%，扣除222萬左右。后者的扣除額接近前者的房產(chǎn)總價。如果不簡化和限制扣除政策，即使只購買一套房產(chǎn)，高收入階層似乎也比低收入家庭得到的便宜很少。
房貸利息稅抵扣也可能造成樓市一系列投機者，使得樓市偏離木星。一方面，房貸利息稅抵消釋放了鼓勵購房興趣的信號，會對全方位的住房供應體系的可靠性產(chǎn)生負面影響。在同等居住的前提下，如果房租不能扣稅，利息可以扣稅，這無疑引導客戶遠離租房消費市場，不妨礙住房市場的結(jié)構(gòu)性改善，人為因素加劇供需矛盾。另一方面，今天很多城市取消了限購限貸，高收入階層的抗利息能力很強。購買大量資產(chǎn)避稅的風險并非不存在。其實早在1998年，為了應對亞洲金融政治危機對樓市的反彈，天津在月底就出臺了五年減稅政策。政策實施后，雖然樓市被大力推動出售，但也導致高收入群體囤積購買智能房產(chǎn)避稅，將樓市推向高燒。這是一種“吸脂補瘦”的個人所得稅政策，但卻加劇了收入再分配的差異，這是誰都不愿意看到的。
也有人質(zhì)疑，如今大多數(shù)發(fā)展中國家的稅收減免都包括房貸利息，那么人們怎么能不考慮財產(chǎn)性收入再分配的公平性呢？需要注意的是，第一，發(fā)展中國家已經(jīng)完成城鎮(zhèn)化，而中國還在加快城鎮(zhèn)化進程。我國擁有成套自有住房的家庭比例和房地產(chǎn)的內(nèi)部空升值似乎與發(fā)展中國家不同，住房融資的盈利現(xiàn)象巨大。二是國外房貸扣息政策有限。如何合理避稅制度？比如在加拿大，房貸利息扣稅的前提非常具體。每個家庭只能扣第一套和第二套房子，如何合理避稅，能扣的總值也有限。
給一個人減稅是好事，但好事一定要做好。與信貸政策相比，
這是一項長期政策，導致稅收制度準確穩(wěn)定，與完善房地產(chǎn)消費市場的長期機制無關(guān)。特別是，房地產(chǎn)稅收政策、山羊房地產(chǎn)市場調(diào)控的趨勢和視覺效應、山羊關(guān)系收入再分配的公平與正義，需要考慮多重負面效應，并謹慎簡化。